구글의 전반적인 사업소개 1편에 이어
2편에서는 재무와 수익성에 관한 내용을 살펴볼게요^^
1.먼저 매출과 이익에 관한 손익계산서를 살펴보고,
2.매출구성이 어느 항목인지 구체적으로 살펴 본 다음,
3.지역별 수익을 살펴볼게요.
4.마지막으로 현재주가와 주당이익금 PER과 ROE로 정리해볼게요.
구글 일파벳 2023년 손익계산서
• 수익은 3,074억 달러로 전년 대비 9% 증가했습니다. 이는 주로 Google 서비스 수익이 190억 달러(8%) 증가하고 Google Cloud 수익이 68억 달러(26%) 증가한 데 따른 것입니다.
• 헤징 효과를 제외한 총 고정 통화 수익은 전년 대비 10% 증가했습니다.
• 매출 비용은 1,333억 달러로 전년 대비 6% 증가했는데, 이는 주로 콘텐츠 구입 비용, 보상 비용 및 TAC의 증가로 인해 발생했습니다. 보상비 증가에는 인력 감축에 따른 퇴직금 관련 비용도 포함되어 있습니다. 또한 서버 및 네트워크 장비의 추정 내용연수 변경으로 인한 감가상각비 감소로 인해 수익 비용이 이익을 얻었습니다.
• 운영 비용은 898억 달러로 전년 대비 10% 증가했는데, 이는 주로 사무실 공간 최적화 노력과 관련된 보상 비용 및 비용 증가로 인해 발생했습니다.
• 2023년 1월에 우리는 인력 감축을 발표했으며, 그 결과 2023년 12월 31일에 종료된 연도에 직원 해고 및 관련 비용 21억 달러를 기록했습니다. 또한 글로벌 사무실 공간을 최적화하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 그 결과, 2023년 12월 31일에 종료된 회계연도에 기록된 퇴출 수수료는 18억 달러였습니다. 이러한 종료 비용 외에도 2023년 12월 31일에 종료된 연도 동안 가속 임대료 및 가속 감가상각으로 2억 6900만 달러가 발생했습니다.
• 2023년 1월에 당사는 서버 및 네트워크 장비의 내용 수명 평가를 완료하여 서버 및 특정 네트워크 장비의 예상 사용 수명을 6년으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과는 2023년 12월 31일에 종료된 회계연도의 감가상각비 39억 달러 감소였으며, 주로 수익원가와 R&D 비용으로 인식되었습니다.
구글 수익 구조 살펴보기
구글 서비스
구글 광고 수익
1.Google 검색 및 기타
Google 검색 및 기타 수익은 2022년부터 2023년까지 126억 달러 증가했습니다. 전반적인 성장은 모바일 장치의 사용자 채택 및 사용 증가로 인한 검색어 증가를 포함한 상호 연관된 요인에 의해 주도되었습니다. 광고주 지출 증가; 광고 형식 및 게재 방식이 개선되었습니다.
2.유튜브 광고
YouTube 광고 수익은 2022년부터 2023년까지 23억 달러 증가했습니다. 이러한 성장은 광고주의 지출 증가로 이익을 얻은 브랜드 및 직접 반응 광고 제품에 의해 주도되었습니다.
3.구글 네트워크
Google 네트워크 수익은 2022년부터 2023년까지 15억 달러 감소했는데, 이는 주로 Google Ad Manager 및 애드센스 수익 감소로 인해 발생했습니다.
4.Google 구독, 플랫폼, 기기
Google 구독, 플랫폼, 기기 수익은 주로 YouTube 서비스 구독 증가에 힘입어 2022년부터 2023년까지 56억 달러 증가했습니다. 유튜브 서비스의 성장은 주로 유료 가입자의 증가에 따른 것입니다.
Google 구독, 플랫폼, 기기 수익은 주로 구독 및 기기 수익 증가에 힘입어 2021년부터 2022년까지 10억 달러 증가했으며, 플랫폼 수익 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. 구독자 증가는 주로 유료 구독자의 증가로 인해 YouTube 서비스에서 발생했습니다. 기기 수익의 성장은 주로 Pixel 기기의 판매 증가에 의해 주도되었습니다. 플랫폼 수익 감소는 주로 Google Play로 인해 발생했으며, 이는 2021년에 발표한 수수료 구조 변경과 구매자 지출 감소로 인해 발생했습니다. 또한 환율의 불리한 영향으로 인해 Google 구독, 플랫폼 및 기기 수익의 전반적인 증가가 부정적인 영향을 받았습니다.
구글 클라우드
Google Cloud 수익은 2022년부터 2023년까지 68억 달러 증가했습니다. 성장은 주로 Google Cloud Platform이 주도했고 그 뒤를 Google Workspace 제품이 뒤따랐습니다. Google Cloud의 인프라와 플랫폼 서비스는 Google Cloud Platform 성장의 가장 큰 원동력이었습니다.
알파벳의 지역별 수익
총평 및 현재지표
전체매출이 22년보다 23년에 9%증가했고
비용은 수익비용과 운영비용이 각각 6%,10%증가 했다고 하네요. 어쨌든 비용을 제외하고서라도 당기순이익이 23퍼센트나 올랐습니다.
전체 매출 약 300조 중에 구글검색 및 광고 관련 수익이
230조를 차지해서 76퍼센트를 차지하고 있어요.
그 중에서도 검색수익이 대부분이여서
전체매출중에 56퍼센트나 되네요.
검색에 많이 의존적인데 chat GPT 같은 AI검색과 경쟁해야되니 수익에 영향이 생길 수 있겠어요.
그래도 구글 역시 AI에 많이 투자하고 있고
미래를 준비하고 있는만큼 수익감소를 방어하고 매출증가를 이어갈 수 있도록 노력하고 있을거라는 생각입니다.
그렇지만 생각일뿐 나중에 확인되는 결과로 증명해야 할 필요성이 있을 겁니다.
지역별 수익은 미국과 그 이외 지역이 절반씩 차지하고 있네요. 개발도상국들이 경제활성화가 되면서 더 이익이 증가될 것이라 구글측에서 예측하고 있습니다.
현재지표를 살펴볼게요.
현재 2024년 3월 8일
•주가 135달러
•EPS는 5.8 달러
•PER은 23
•ROE는 27
•배당은 없습니다.
아직까지는 견고한 재무입니다.
격변하는 시기인만큼
24년 올해도 매출증가 및 순익 증가를 이어갈 수 있을지 지켜봐야겠습니다.
그럼 현명한 투자하시길 바라며
현면한 이야기로 또 뵐게요😊
구글 기업분석, SEC연차보고서-1편 확인하기
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