24년 정부 첫 출시, ’개인투자용 채권!!’

2024년 주요 경제 소식 중의 하나!
바로 개인투자용 채권이 출시된다는 소식입니다.

전통적으로 주식과 채권의 포트폴리오는 6:4를 유지하라고 하는데요. 수익률로 치면 주식을 따라올 자가 없습니다. 부동산도 아니고 채권도 아니고 예금은 더더욱 아니겠죠.

그런데도 채권을 포트폴리오에 비중을 두라는 이유는,

채권투자의 이유

채권은 주식의 대안이라기보다는 정기적인 수입 원천과 주식 포트폴리오의 변동성 완화를 위해서 입니다.

채권은 이자수익을 주고, 단기적인 주식변동성으로 수익이 하락했을 때 전체수익률 하락을 어느정도 방어하면서 다시 강세장이 오기까지 견딜 수 있는 힘을 주는 것이죠.

예를들어, 2007년~2009년 주식시장이 붕괴했을때
주식에만 투자한 포트폴리오는 큰 피해를 입었지만,
채권은 플러스 수익률을 주어서 그러한 리스크를 줄여주는 역할을 했습니다.

그동안 국채를 개인이 직접 사는 것이 쉽지 않았는데요. 국채의 개인투자비중이 1.2%에 그쳤다고 합니다.

국채가 뭐죠?

국채는 정부가 자금을 모으기 위해 발행하는 일종의 채권인데요. 은행에 돈을 빌릴 때 은행에 이자를 지불하듯, 정부도 돈을 빌리면 이자를 지불합니다. 국채를 구매하는 기관이나 사람들은 정부에 돈을 빌려주고, 정부는 그 대가로 이자를 지불하고 정해진 기간이 지나면 원금을 돌려주는 거죠.

개인투자용 국채 어떻게 하나요?

개인투자용 국채가 발행되면 누구나 손쉽게 전용 계좌로 투자할 수 있게 됩니다. 최소 투자 금액은 10만 원이고, 1인당 연간 1억 원까지만 구매할 수 있습니다. 종류는 10년물과 20년물 2개인데요.
시장 내에서 거래되는 채권이 아니라, 청약을 통해 매입하고 만기까지 보유하거나, 중도 환매하는 채권입니다.

만기일에 원금과 이자를 일괄 수령하게 되는데요. 만기 시까지 보유하게 되면 표면금리와 가산금리에 연 복리까지 적용됩니다. 표면금리는 발행 직전 달에 발행한 동일 연물의 국고채 낙찰금리를 적용합니다. 가산금리는 이자가 작아서 낮은 수익률에 보상을 해주기위해 국가가 추가로 주는 이자입니다.

주의할 점은 기존의 국채는
보통은 매년 이자수익을 제공하는데,
개인투자용 국채는 10년 후나, 20년 후인 만기 때
한번에 돌려받는 식이라는 겁니다.
기존 국채를 하는 이유에서 첫번째, 정기적인 수입 원천때문에 하려고 하는 이유가 소멸되는 셈입니다.

개인투자용 국채

그래도 개인투자용 국채 장점은?

개인투자용 국채의 가장 큰 장점은 무엇일까요. 우선 국가가 원금 보장을 약속했다는 점입니다. 손실 위험 없이 목돈을 마련할 수 있게 된다는 것이죠. 만기까지 보유하면 복리이자, 가산금리 혜택도 누릴 수 있습니다.
2억까지 분리과세가 되는 점도 좋습니다.

개인투자용 국채 단점은?

10년 또는 20년동안 돈이 계속 묶여있다는 것이죠.
표면금리가 얼마나 나올지는 모르겠지만 위의 기재부 표에서 중간정도라고 잡으면, 세후 평균 3%의 낮은 이자가 되겠습니다. 물가상승률을 빼면 실질이율이 1%? 정도 낮게 수익이 나올것 같네요. 그래도 목돈을 안전하게 잘 마련할 수 있다는 점에서는 괜찮아보입니다.
만기 시 표면금리 3%시에 원금대비로는 30%정도 수익이 발생할 것으로 나오네요.

소득세는 14%네요. 배당 이자 소득세가 15.8%인 것에 비하면 소득세 혜택이 아주 커보이진 않습니다. 그래도 목돈으로 쌓이면 1퍼센트도 무시 못하죠.

또 다른 단점은 채권가격변동에 따른 시세차익을 얻을 수가 없다는 겁니다. 시장에서의 채권은 표면금리 + 채권가격상승수익률(금리 하락 시) 까지 모두 수익으로 챙길 수가 있습니다.

적금과 비교하면

적금과 비교하면
요즘은 적금 금리가 꽤 높으니까
1년 만기 적금을 이자랑 합쳐서 재가입했을때,
연 3퍼센트면 비슷하다고 봐야겠네요.
적금은 중간에 환수하면서 급전이 필요할때 유동성이 있다는 것이 장점이고요.
적금금리는 떨어질 가능성도 충분하니까 적금보다는
그래도 수익률이 잘 나올 가능성이 있을 것 같고요.



2024년 새로운 경제 기획으로
처음출시한 ‘개인투자용 국채’ 인 만큼
잘 따져보시고 안전하고 좋은 자산 마련 되시기 바라겠습니다~.

좋은 이야기로 또 뵐게요.